嘉澤新能發(fā)布的預(yù)案顯示，公司擬向泰通工業(yè)等33名對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購(gòu)買其持有的中盛光電100%股權(quán)，交易作價(jià)25億元，其中現(xiàn)金支付約2.56億元，股份支付約22.44億元。
據(jù)該預(yù)案披露，中盛光電主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏電站的咨詢、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和系統(tǒng)集成。上交所關(guān)注到，上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式差異較大，但預(yù)案并未就細(xì)分業(yè)務(wù)進(jìn)行說(shuō)明。因此，問(wèn)詢函要求公司補(bǔ)充披露標(biāo)的公司咨詢、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和系統(tǒng)集成各自的收入確認(rèn)政策、收入占比情況和成本構(gòu)成，并結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境說(shuō)明標(biāo)的公司行業(yè)地位。
此次交易的增值率高企也受到關(guān)注。據(jù)公告，此次交易標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值約為25億元，評(píng)估增值17.48億元，增值率高達(dá)232.64%。標(biāo)的資產(chǎn)2016年盈利7697.33萬(wàn)元、2017年盈利1.15億元，而本次評(píng)估預(yù)測(cè)中盛光電2018年、2019年、2020年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)分別約為2.1億元、2.8億元、3.7億元，三年累計(jì)凈利潤(rùn)8.6億元，與歷史數(shù)據(jù)相比漲幅較大。
此外，2016年8月，金益華嘉曾以3億元取得標(biāo)的公司13.49%股權(quán)，由此推算標(biāo)的公司當(dāng)時(shí)估值為22.24億元。2017年11月，泰通工業(yè)將標(biāo)的公司約902.85萬(wàn)股股份無(wú)償轉(zhuǎn)讓給金益華嘉，作為標(biāo)的公司未完成2016年業(yè)績(jī)承諾所作出的股份補(bǔ)償。在標(biāo)的資產(chǎn)2016年未完成業(yè)績(jī)承諾的情況下，本次交易作價(jià)反而比2016年增長(zhǎng)2.76億元，其合理性被質(zhì)疑。
問(wèn)詢函要求嘉澤新能進(jìn)一步具體解釋標(biāo)的公司未完成2016年業(yè)績(jī)承諾的原因，及估值相比2016年增值的原因及合理性，及預(yù)計(jì)標(biāo)的公司業(yè)績(jī)將大幅增長(zhǎng)的原因及依據(jù)。
按照要求，嘉澤新能將于4月24日之前做出書(shū)面回復(fù)。
