中國能源研究會常務(wù)副理事長史玉波認(rèn)為，受政策、市場等因素影響，今年我國儲能市場進(jìn)入減速調(diào)整期。“這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必要調(diào)整，可促使產(chǎn)業(yè)各方回歸理性。”
幾家歡喜幾家愁
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，有8家企業(yè)已公布前三季度業(yè)績預(yù)告。其中，寧德時代前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤30.92-35.67億元，較去年同期的23.79億元增長30%-50%;特銳德歸母凈利潤1.44-1.58億元，同比增長0-10%。南都電源、易事特、欣銳科技等5家企業(yè)雖實現(xiàn)盈利，但歸母凈利潤同比均有較大幅度下滑?？脐戨娮忧叭径忍潛p1.8-2億元，和2018年同期的盈利1980.95萬元差距甚大。
僅從歸母凈利潤指標(biāo)來看，雖然絕大部分企業(yè)實現(xiàn)盈利，但保持同比增長的只有寧德時代和特銳德，其他企業(yè)被拉開差距。這一情況與半年報極為相似。
今年上半年，共有32家儲能領(lǐng)域上市企業(yè)發(fā)布了半年報。歸母凈利潤方面，僅有13家企業(yè)與去年同期相比實現(xiàn)增長，占比40.6%;9家企業(yè)凈利潤同比增長超10%。可見儲能市場頭部效應(yīng)明顯，兩極分化加劇。
幾家歡喜幾家愁。對于業(yè)績飄紅，特銳德表示，充電運營及設(shè)備銷售業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好勢頭、穩(wěn)步向好，公司繼續(xù)保持市場占有率第一、充電量第一的龍頭地位。2019年前三季度公司充電量約14.4億度，較去年同期增長91.3%。
而預(yù)計虧損的科陸電子則解釋，受流動資金緊張的影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況未達(dá)預(yù)期，產(chǎn)品交付延緩，導(dǎo)致營業(yè)收入規(guī)模有所下降。
部分公司出現(xiàn)現(xiàn)金流危機(jī)
今年以來，我國電化學(xué)儲能市場增長趨緩。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至6月底，我國電化學(xué)儲能累計裝機(jī)規(guī)模為1189.6兆瓦，上半年新增裝機(jī)規(guī)模為116.9兆瓦，同比下降4.2%。這和2018年的快速增長形成鮮明對比。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然去年以來，我國電化學(xué)儲能新增裝機(jī)規(guī)模增長幅度大，但由于儲能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展前期，投資成本較高，市場盈利模式也并不清晰，總裝機(jī)量十分有限。單純做儲能業(yè)務(wù)并不能實現(xiàn)較為理想的營收和歸母凈利潤，如企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，將影響其未來經(jīng)營。
科陸電子在前三季度業(yè)績預(yù)告中特別強調(diào)，公司業(yè)績變動是受外部融資環(huán)境的影響，資金成本上升，導(dǎo)致公司財務(wù)費用出現(xiàn)增長。同時，根據(jù)會計政策按賬齡計提的壞賬準(zhǔn)備增加，影響公司利潤。
據(jù)科陸電子2019年半年報，1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.16億元，同比下降23.09%，歸母凈利潤為-7752.98萬元，同比下降219.97%。受融資成本上升的影響，報告期內(nèi)公司財務(wù)費用同比增加20.96%。金融業(yè)務(wù)營業(yè)成本同比高漲18697.13%。同時，受應(yīng)收款項壞賬的影響，上半年公司資產(chǎn)減值1.29億元，占利潤總額的156.5%。
此外，科陸電子還披露了此前一項目募集資金變更的情況。“由于公司流動性偏緊，公司擬終止‘新能源汽車及充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運營項目’，并將該項目剩余募集資金永久補充流動資金，緩解公司前期大量投入產(chǎn)生的資金成本壓力，提升新能源業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績。”科陸電子稱。
科陸電子表示，目前公司在繼續(xù)剝離非核心業(yè)務(wù)，加速資產(chǎn)變現(xiàn)及資金回籠的同時，已根據(jù)公司戰(zhàn)略及經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃對公司組織架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，優(yōu)化各項流程，加強公司內(nèi)部管理，持續(xù)推進(jìn)降本增效，加大市場拓展力度，提升公司研發(fā)能力，強化公司核心競爭力，為公司未來的持續(xù)健康發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。后續(xù)隨著非核心資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的剝離，公司資金緊張狀況將得到較大緩解，公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況得到改善。
加速業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整
值得注意的是，受政策和市場因素影響，偏重動力電池業(yè)務(wù)的企業(yè)也開始了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
據(jù)中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院《鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(2019年)》，2018年鋰電池新增裝機(jī)量的攀升主要受動力電池的影響，但在新能源汽車補貼退坡、降本壓力大增，以及日韓等外資企業(yè)入場的背景下，動力電池行業(yè)洗牌加速，部分動力電池企業(yè)將被淘汰出局。
以已公布前三季度業(yè)績預(yù)告的寧德時代和欣銳科技為例，報告期內(nèi)，寧德時代實現(xiàn)歸母凈利潤30.92-35.67億元，同比增長30%-50%，而欣銳科技?xì)w母凈利潤為2233.29-3070.77萬元，同比下滑45%-60%。不管是從體量還是同期變化，兩者差距甚大。
寧德時代稱，隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池市場需求同比增長。公司加強市場開拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升。
欣銳科技則表示，受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響，國內(nèi)新能源汽車整車市場配套需求減少，行業(yè)競爭更趨激烈，公司產(chǎn)能及規(guī)模優(yōu)勢在報告期內(nèi)未能得到充分發(fā)揮。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，動力電池行業(yè)集中度持續(xù)提升，市場份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)聚集，競爭日益激烈。
在此情況下，以動力電池業(yè)務(wù)為主的企業(yè)開始發(fā)力下游儲能項目市場，儲能業(yè)務(wù)逐漸成為其新增長極。據(jù)2019年半年報，盛弘股份等企業(yè)的儲能營收同比增長明顯，占比也在緩慢上升。
民生證券分析師胡獨巍認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)的逐漸成熟，市場因素影響將逐漸變大。目前，行業(yè)內(nèi)廠商格局未定，未來仍有發(fā)展空間。
