國金證券認為，基礎用電需求保持較快增長是光伏裝機容量提升的基礎，新能源汽車滲透率持續(xù)提升以及對存量煤電的替代提供可觀的額外空間，預計中國用電需求未來12年將翻番增長至 13 萬億千度，而光伏自身發(fā)電成 本的持續(xù)下降則是高增長的根本動力。

 

　　實現平價上網后，光伏需求增長將遵循如下的一套邏輯：光伏在經歷了補貼驅動和用戶側平價帶來的幾輪高速增長后，下一輪需求高峰將在發(fā)電側平價與替代存量煤電條件達成后到來。(1)新建 VS新建，2019 年發(fā)電側平價:實現發(fā)電側平價后，新建光伏電站將比新建煤電廠更具經濟性，光伏發(fā)電將成為滿足新增用電需求的首選。(2)新建 VS存量:2026 年開始替代煤電:目前我國在 運的 1020GW煤電廠，仍主導著 6.3 萬億千瓦時存量用電需求中的2/3，當 光伏 LCOE下降到低于在運煤電廠營運成本，則理論上存量煤電將面臨利用率顯著下降甚至提前退役，廣闊的存量電力市場空間將對光伏打開。

 

　　任何類似搶裝潮這樣的現象都只出現行業(yè)未成熟，或未真正商用化的階段。平價上網，光伏“商用化”窗口被打開，有了商用化前景，就有了剛性需求。補貼下調是基于系統(tǒng)裝機成本下降的前提，是平價上網的必經之路。系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)降本增效完全能夠覆蓋補貼下調的影響。成本下降、補貼下調使得光伏發(fā)電度電補貼依賴越來越小，受政策、指標的約束越來越小。行業(yè)限制的天花板越來越高，更大的市場空間正在釋放。

 

　　如果說前平價上網時代，行業(yè)主要驅動力是“技術創(chuàng)新”，那后平價上網時代，市場推手則是要“模式創(chuàng)新”。模式創(chuàng)新本質是把資源和資金重新整合，形成一個全新的業(yè)態(tài)。對于火力發(fā)電而言，成本是它的護城河，可這條護城河越來越窄?，F在全球經濟下行，歷史上每次經濟下行周期，它所有系統(tǒng)性參數都無法改變，包括人口架構、負債率、新舊動能間的博弈，任何國家政府都改變不了，而只有一個東西可以克服經濟周期影響，那就是趨勢，技術發(fā)展的趨勢、能源演變的趨勢、遏制氣候變化的趨勢。我們其實現在也在經歷這個周期，同時大家看到：越來越多資本主動在往這個需求里走，就會把一個我們希望它發(fā)生的事，“平價上網、改變能源結構”，變成一個必然會發(fā)生的事。這是不可逆的大勢。

 

　　光伏對于中國而言絕不僅僅是一個產業(yè)，如果說美國掌握了全世界的“芯”，就像人的心臟;那中國則掌握了全世界的“能”，即人體的血液。“心”可以換，血則供應所有器官之源源不斷的賦能，無法替代。“能力越大，責任越大”，未來30年的國運和泱泱大國的底氣將支撐中國引領世界的新能源變革和經濟可持續(xù)發(fā)展。這是不可違的大運。

 

　　平價上網，讓我們不再是能源的“局外人”。