回顧2021年供應(yīng)鏈源頭漲價(jià)的帶動(dòng)，電池片環(huán)節(jié)持續(xù)受到硅片、及下游組件兩端的擠壓，且單晶PERC電池片產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，電池片廠家僅能守住微薄利潤(rùn)。垂直整合廠家在下半年都有新的電池片產(chǎn)線持續(xù)上線、自給率持續(xù)提升，專(zhuān)業(yè)電池片廠家市占率逐漸被瓜分，增長(zhǎng)幅度開(kāi)始縮減。從Infolink數(shù)據(jù)庫(kù)觀察，前五大專(zhuān)業(yè)電池廠在2020年的出貨年增率達(dá)到81%，而2021年出貨年增率則縮減至36%，證明在垂直整合廠積極擴(kuò)張下，專(zhuān)業(yè)電池片的銷(xiāo)售持續(xù)受擠壓。

 

 

　　尺寸方面，從前3大電池片數(shù)據(jù)觀察（含單多晶），下半年G1（158.75mm）份額迅速衰減、全年份額約10%，而M6（166mm）拉貨動(dòng)力在三季度受到中國(guó)能耗影響開(kāi)工率縮減，連帶廠家大多選擇大尺寸產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)出開(kāi)始縮減，全年仍有約32％的份額，而大尺寸M10（182mm）與G12（210mm）尺寸全年的出貨比重已經(jīng)達(dá)到53%以上。區(qū)分上下半年觀察，對(duì)應(yīng)上半年38%的份額，下半年份額來(lái)到67%、增加29%。

 

　　總體而言，2021在低迷的利潤(rùn)下，電池片環(huán)節(jié)除了下降開(kāi)工率以外、也調(diào)整新增產(chǎn)能釋放時(shí)間，Q2-Q3新增擴(kuò)產(chǎn)釋放減緩至年底釋放。上半年的確觀察到老舊的產(chǎn)線、G1以及以下尺寸的電池片產(chǎn)能開(kāi)始逐步淘汰。

 

　　展望2022年，需注意電池片產(chǎn)線在上半年將出現(xiàn)改動(dòng)升級(jí)的計(jì)劃，考量廠家設(shè)備改動(dòng)性的限制，過(guò)去2019年以前的產(chǎn)線若改造所花費(fèi)資本支出龐大、且良率與效率都有下降風(fēng)險(xiǎn)，大多電池片產(chǎn)線是選擇將較“新”的M6產(chǎn)線改造為M10，預(yù)期完成時(shí)間點(diǎn)多集中在2022年上半年。

 

　　此外，專(zhuān)業(yè)電池片廠家生存空間仍是持續(xù)消弭，垂直整合廠家可借由自身電池片產(chǎn)能壓制電池端的利潤(rùn)，因此在考量淡旺季、開(kāi)工率全年恐僅維持60-70%的測(cè)算下，部分專(zhuān)業(yè)電池片廠家除了研究高端差異化的產(chǎn)品外，拓展上下游供應(yīng)鏈、或聯(lián)盟合作的情況將持續(xù)增多。