另一家高調(diào)進(jìn)軍光伏玻璃的企業(yè)旗濱集團(tuán)，自9月份開始三次宣布加碼光伏玻璃產(chǎn)線，投資金額63.73億元。目前，旗濱集團(tuán)已形成了從硅砂、玻璃原片、在線Low-E鍍膜節(jié)能玻璃、在線TCO鍍膜光伏太陽能玻璃、超白光伏基片生產(chǎn)到深加工及銷售的“一條龍”玻璃產(chǎn)業(yè)群體。此次進(jìn)軍光伏玻璃領(lǐng)域，進(jìn)一步延伸了其玻璃產(chǎn)業(yè)鏈。不僅如此，旗濱集團(tuán)正計(jì)劃以浮法玻璃替換光伏主流使用的壓延玻璃，試圖顛覆現(xiàn)有的市場格局。

　　

　　除此之外，據(jù)光伏們此前不完全統(tǒng)計(jì)，由于光伏玻璃價(jià)格一路水漲，為了保障光伏玻璃穩(wěn)定供應(yīng)，2020年下半年以來，有12家企業(yè)投資了超472億元加碼光伏玻璃，其中包括信義光能、福萊特、南玻A、中電彩虹、洛陽玻璃等頭部企業(yè)。

　　

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　　圖片來源：興業(yè)證券

　　

　　一直以來，相比中游供應(yīng)鏈，硅片的利潤相對可觀。2016年以來，除特殊情況之外，行業(yè)毛利率平均水平長期穩(wěn)定在25-30%。根據(jù)某硅片龍頭企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2019年其硅片毛利率為32.18%，高出其組件(25.18%)、電池片(8.07%)。這也是上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通等設(shè)備制造商涉足硅片業(yè)務(wù)的一大主因，在2020年，硅片領(lǐng)域再次迎來一位重磅玩家。

　　

　　2020年12月10日，廣東高景太陽能科技有限公司砸下170億元，與珠海市國資委簽署了光伏新能源項(xiàng)目投資落地合作協(xié)議，該協(xié)議涉及50GW光伏大硅片項(xiàng)目，目前項(xiàng)目前期工作正在加緊推進(jìn)中，首期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2021年即可建成投產(chǎn)，二期、三期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將分別于2022年、2023年陸續(xù)投產(chǎn)，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約270億元。其對外宣稱將以210MM等大尺寸硅片作為優(yōu)勢新一代產(chǎn)品，打造成為全球光伏硅片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，向硅片雙寡頭格局發(fā)起沖擊。

　　

　　從光伏產(chǎn)業(yè)鏈來說，更多的企業(yè)進(jìn)入有利于行業(yè)充分市場化進(jìn)而降低產(chǎn)品成本，但這無疑也會讓制造業(yè)陷入一場激烈的廝殺中。新進(jìn)入者具有設(shè)備成本低且技術(shù)先進(jìn)的新產(chǎn)線，同時也沒有舊產(chǎn)能包袱，這是降本上的先天優(yōu)勢。對于傳統(tǒng)的光伏制造企業(yè)來說，技術(shù)的積淀與成本把控則是其最佳利器。

　　

　　以硅片為例，眾所周知，在該領(lǐng)域，隆基擁有無可匹敵的成本優(yōu)勢，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張帶來的規(guī)模優(yōu)勢疊加嚴(yán)格的成本管控能力，使得隆基的盈利能力逐年攀升，也造就了光伏上市公司的市值紀(jì)錄的神話。對于后來者來說，突破龍頭企業(yè)的成本護(hù)城河幾乎難于上青天，但從市場供應(yīng)來說，新進(jìn)入的企業(yè)將帶給硅片的客戶——電池企業(yè)更多的采購選擇，無論是從產(chǎn)品供應(yīng)還是成交價(jià)格，電池企業(yè)將獲得更多的主導(dǎo)權(quán)。

　　

　　而龍頭企業(yè)為了維護(hù)市占率，勢必會采取一定的措施以應(yīng)對各種不速之客，對于技術(shù)門檻相對較低的光伏制造業(yè)，價(jià)格戰(zhàn)無疑是不可避免的。但這對于整個行業(yè)來說，實(shí)際上是一種進(jìn)步，無論是龍頭企業(yè)進(jìn)一步讓利還是突破壟斷之后的價(jià)格，都將快速助力光伏度電成本的下降。

　　

　　不同于這些外來者，光伏制造企業(yè)一體化的力度也在持續(xù)推進(jìn)，但這些“跨界”的布局均有其特殊性。作為2020年光伏行業(yè)供應(yīng)最為緊缺的環(huán)節(jié)之一，多晶硅因其技術(shù)壁壘較高，其他企業(yè)很難涉足。為了保證供應(yīng)，除了簽訂長單之外，最好的辦法便是直接收購硅料企業(yè)。東方日升收購聚光硅業(yè)，便是最好的例證。盡管東方日升沒有硅片產(chǎn)能，但以硅料換硅片這筆買賣也足以保證其原料供應(yīng)了。

　　

　　另一個頗具代表性的跨界案例是隆基關(guān)聯(lián)企業(yè)連城數(shù)控涉足銀粉業(yè)務(wù)。銀粉作為正面銀漿的導(dǎo)電相，是正面銀漿制備的關(guān)鍵技術(shù)壁壘，銀粉的粒徑、形貌以及銀粉在銀漿中的含量，直接影響著正面銀漿的導(dǎo)電性，同時也是影響電池轉(zhuǎn)換效率的關(guān)鍵因素之一。

　　

　　電子級銀粉項(xiàng)目屬于高技術(shù)門檻、高投資門檻的項(xiàng)目，盡管銀漿的國產(chǎn)化在不斷加速，但銀粉的供應(yīng)卻仍以進(jìn)口為主，日本DOWA、美國AMES等國外廠家占據(jù)了銀粉市場超過八成的供應(yīng)。如果連城數(shù)控能夠突破國外企業(yè)的“封鎖”，一方面將極大的提升其盈利能力，同時也有利于電池成本的下降。

　　

　　2021年是中國地面光伏電站正式邁入全面平價(jià)的第一年，同時也是“十四五”的開局之年，盡管市場預(yù)期火熱，但對于光伏制造本身來說仍需要持續(xù)降本，以提高光伏電力參與電力市場的競爭力。對于行業(yè)來說，前仆后繼的“跨界者們”也將成為光伏平價(jià)甚至未來走向低價(jià)的強(qiáng)大助力，但很顯然，這也是一條刀光劍影的不歸路。