根據(jù)工信部10月26日發(fā)布的《對十三屆全國人大三次會議第6572號建議的答復(fù)》，光伏玻璃仍被認(rèn)定為產(chǎn)能過剩的重點(diǎn)行業(yè)，嚴(yán)禁新上擴(kuò)大產(chǎn)能項(xiàng)目。必須實(shí)施產(chǎn)能置換，根據(jù)不同項(xiàng)目情況開展減量或等量置換。即只有在淘汰舊玻璃產(chǎn)能的情況下，才能上馬新產(chǎn)能。

　　

　　而對此，光伏業(yè)界則認(rèn)為，產(chǎn)能不足導(dǎo)致的“光伏玻璃供需失衡”，正是光伏玻璃價格陡增的核心原因。

　　

　　還不只是價格陡增，日前，全國工商聯(lián)新能源商會常務(wù)副秘書長史利民在接受媒體采訪時，甚至直言：“近期已有部分光伏組件廠商因買不到光伏玻璃停產(chǎn)”。

　　

　　相對于光伏產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)，尤其是組件“受制于玻璃”的窘境，PVinfolink最新披露的數(shù)據(jù)顯示，3.2mm鍍膜玻璃從年初的23元已上漲至目前的35元～40元，累計(jì)價格漲幅已達(dá)到了52%～74%。

　　

　　與此同時，被業(yè)界譽(yù)為光伏玻璃行業(yè)“雙寡頭”的福萊特和信義光能也迎來股價暴漲。以福萊特為例，公司股價從9月上旬的20元/股左右，一路攀升至近期高點(diǎn)(10月14日)的41.8元/每股，實(shí)現(xiàn)逾100%的增長，僅用了不到一個月時間。

　　

　　光伏發(fā)展被寄予厚望

　　

　　不只是光伏玻璃，一段時間以來，A股光伏板塊都一直處在上升通道?！蹲C券日報》記者在采訪中了解到，這主要取決于兩個原因。

　　

　　首先，多年來光伏發(fā)電成本的快速下降超出了人們的想象。各界普遍認(rèn)為，在部分地區(qū)實(shí)現(xiàn)低價(發(fā)電成本低于火電)未來可期。

　　

　　在此基礎(chǔ)上，我國提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和(即通過節(jié)能減排等抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”)。在這一目標(biāo)驅(qū)使下，作為發(fā)展勢頭最好的可再生能源形式之一，以及我國最有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)之一，中國光伏大概率將被委以重任，具體體現(xiàn)在有關(guān)光伏的“十四五”規(guī)劃可能超出預(yù)期，以致于有專家預(yù)測，“十四五”期間國內(nèi)光伏平均年新增裝機(jī)約為60GW-70GW。而這一數(shù)字顯著高于我國2017年創(chuàng)出的歷史最大新增光伏裝機(jī)——53.06GW。

　　

　　但也正因光伏發(fā)電處在成本快速下降的平價進(jìn)程中，光伏發(fā)電需求端對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格的波動格外敏感。此番“光伏玻璃價格陡增，引發(fā)的各方激烈反應(yīng)”，就是光伏發(fā)電“價格敏感性”的表征之一。

　　

　　“受制于玻璃”被歸咎于供需失衡

　　

　　記者整理多方采訪獲取的數(shù)據(jù)顯示，光伏組件價格從2008年的27元/瓦水平，一路下滑至目前的約1.7元/瓦-1.8元/瓦。而相較光伏組件價格高達(dá)94%的巨量降幅，光伏玻璃占組件成本卻由最低時的1%，提升到了當(dāng)下的18%(雙玻組件)。

　　

　　某券商電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師向《證券日報》記者確認(rèn)，“一方面，光伏玻璃這輪漲價，從此前(7月份)約占組件成本12%左右，快速上漲到了現(xiàn)在18%的水平，幅度很大;另一方面，光伏玻璃短缺的局面短期內(nèi)難以化解。”

　　

　　“這確實(shí)給整個行業(yè)帶來了不小的壓力。”上述分析師認(rèn)為，“國內(nèi)2020年納入補(bǔ)貼的25.96GW競價項(xiàng)目有望于四季度加速開啟項(xiàng)目建設(shè)，這導(dǎo)致下游裝機(jī)需求正旺，帶動組件等需求激增。但現(xiàn)在，面對已經(jīng)鎖定價格的訂單，組件廠商就算甘愿‘虧本’，光伏玻璃還是‘一片難求’。而組件廠商的窘境，還會殃及下游電站投資等環(huán)節(jié)。”

　　

　　當(dāng)然，“光伏玻璃成本占比高企”并不能完全歸咎于光伏玻璃價格上漲。近年來，一種雙面組件主要憑借著發(fā)電量增益(降低度電成本、提升電站投資回報率)，迅速躥紅業(yè)界。而伴隨著雙面組件(主要因其中部分雙面雙玻組件對玻璃需求翻倍)行業(yè)滲透率的不斷提升，光伏組件對光伏玻璃的需求亦日漸增大。

　　

　　智匯光伏創(chuàng)始人王淑娟向《證券日報》記者介紹，今年以來，雙面雙玻組件應(yīng)用比例提高，已接近40%。

　　

　　但雙面雙玻組件的暢銷并不是光伏玻璃價格陡增的直接推動力，業(yè)界仍普遍認(rèn)為，“光伏玻璃供需失衡”才是光伏玻璃價格陡增的核心原因。

　　

　　要“以發(fā)展的眼光看待光伏產(chǎn)能結(jié)構(gòu)問題”

　　

　　據(jù)《證券日報》記者了解，光伏玻璃因主要采用超白壓花工藝，故被稱為超白玻璃。由于超白玻璃要滿足光伏組件的特殊應(yīng)用要求(透光、耐候等)，所以在可見光透射比、耐高溫性、耐腐蝕性、抗沖擊性等方面，其都要顯著優(yōu)于普通平板玻璃。

　　

　　一位不愿具名的光伏行業(yè)人士向《證券日報》表示，“光伏玻璃的生產(chǎn)工藝難點(diǎn)主要體現(xiàn)在窯爐、壓延機(jī)、退火爐等設(shè)備的性能與生產(chǎn)過程中的工藝把控，這是造成行業(yè)‘良品率’差異的最主要原因。”

　　

　　“光伏玻璃2013年才開始逐漸實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代。”該人士介紹，“良品率就是目前主要廠商們通過工藝積累形成的核心壁壘之一。而良品率直接影響毛利率。比如，主要廠商的生產(chǎn)成本比二三線企業(yè)低約20%到30%，毛利率相較其他競爭對手高出15%-20%，而當(dāng)龍頭毛利率降至30%以下時，行業(yè)內(nèi)眾多小廠商便無法實(shí)現(xiàn)盈利。”

　　

　　除了“良品率”外，玻璃產(chǎn)能新建、擴(kuò)張也是一項(xiàng)天然的壁壘。上述不能具名的某券商首席分析師向記者表示，“從規(guī)劃產(chǎn)線建設(shè)到窯爐點(diǎn)火后穩(wěn)定生產(chǎn)一般需要兩年到兩年半時間，且點(diǎn)火后即需進(jìn)行連續(xù)生產(chǎn)，停復(fù)產(chǎn)周期長。可以說，玻璃供給呈現(xiàn)剛性。”

　　

　　“因?yàn)榱计仿?，本來就很少有玻璃廠商具備實(shí)力轉(zhuǎn)型生產(chǎn)光伏玻璃。”在上述光伏行業(yè)人士看來，“加之玻璃行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)周期長、停產(chǎn)成本高，特別是光伏玻璃被嚴(yán)禁新上擴(kuò)大產(chǎn)能項(xiàng)目(必須實(shí)施產(chǎn)能置換)，抑制了其他資本涉足光伏玻璃生產(chǎn)的熱情，也就打破了供需平衡，催生了‘寡頭’。”

　　

　　事實(shí)上，據(jù)《證券日報》記者了解，包括福萊特、信義光能，以及亞瑪頓、南玻A等目前都已躋身光伏玻璃賽道，并且相繼宣布了擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。

　　

　　但即便如此，業(yè)界普遍認(rèn)為，“超白玻璃產(chǎn)能無法滿足需求，制約光伏組件產(chǎn)量”的局面仍很難短期扭轉(zhuǎn)。

　　

　　一方面，今年1月份工信部發(fā)布《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法操作回答》，將平板玻璃(含光伏玻璃、汽車玻璃等工業(yè)玻璃原片)項(xiàng)目均列入需要進(jìn)行產(chǎn)能置換的類別。

　　

　　另一方面，根據(jù)國盛證券研究所發(fā)布的研究報告，2020年至2021年，光伏玻璃將保持供需緊張的格局。2022開始，隨著信義光能、福萊特產(chǎn)能陸續(xù)投放，供給緊張格局才有望緩解。

　　

　　中國綠色供應(yīng)鏈聯(lián)盟光伏專委會秘書長呂芳向《證券日報》記者表示：“要以發(fā)展的眼光看待光伏產(chǎn)能結(jié)構(gòu)問題，2025年全年新增裝機(jī)有可能突破300GW，2025年底全球組件產(chǎn)能有可能超過400GW，供應(yīng)鏈安全尤其重要，原輔材料和設(shè)備供應(yīng)鏈均要協(xié)同起來，不能有短板。光伏用的超白玻璃應(yīng)該與普通建材玻璃區(qū)分出來，作為光伏產(chǎn)業(yè)的輔材鼓勵發(fā)展。”