6月10日，英利綠色能源控股有限公司發(fā)布公告，保定市中級人民法院已正式受理其中國境內(nèi)子公司英利能源(中國)有限公司重整申請，并指定管理人推進重整工作。這意味著持續(xù)5年之久的英利債務重組工作正式進入司法重整程序，預計將在未來3-5個月通過司法判決形成有約束力的重整執(zhí)行方案。

　　

　　索比光伏網(wǎng)記者獲悉，此次重整按照“預重整+司法確認”模式對英利公司實施司法重整，在此期間，英利已規(guī)劃好持續(xù)經(jīng)營方案，力保持續(xù)運營不中斷，維護客戶、供應商、企業(yè)以及職工穩(wěn)定。

　　

　　值得指出的是，此次重整得到了政府、債權(quán)人等多方面的理解和支持。司法重整不同于破產(chǎn)清算，此次重整將幫助英利甩掉歷史遺留問題，脫困重生，也維護了債權(quán)人的合法權(quán)益。重整后的英利將有望卸除債務、改善公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，恢復盈利能力。

　　

　　重整卸除債務 英利輕裝上陣

　　

　　據(jù)悉，英利一直以來保持著與重組各相關方的密切溝通，積極聽取各方意見。

　　

　　目前債務重組評估、審計、重整方案的制定和完善等預重整階段各項工作已完成，債權(quán)人就重整方案基本達成一致意見。債務重整方案最終須在債權(quán)人會議上投票依法取得通過。

　　

　　目前英利生產(chǎn)與運營一切照常

　　

　　重組后的英利有望負債率、財務費用均大幅下降，制約企業(yè)未來發(fā)展的歷史遺留問題將得到妥善解決。通過對現(xiàn)有設備技改升級，降低生產(chǎn)成本，提升盈利能力。通過金融債轉(zhuǎn)股、政府土地注資以及產(chǎn)業(yè)投資人的資金注入，資產(chǎn)負債率下降到行業(yè)較低水平，預計2021年現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正、利潤轉(zhuǎn)正，三年內(nèi)恢復到銷售收入近百億，凈現(xiàn)金與凈利潤得到大幅改善。

　　

　　專業(yè)律師指出，司法重整的目的是把企業(yè)盤活，對企業(yè)和債權(quán)人來說都是最有利的選擇。司法重整為陷入困境企業(yè)重整提供了成熟而多元的工具，包括資本公積金轉(zhuǎn)增股本、債轉(zhuǎn)股等。目前是市場化、法治化債轉(zhuǎn)股的最佳政策窗口期，司法重整亦是國家鼓勵的方向。

　　

　　債轉(zhuǎn)股、土地政策落實 夯實成功基礎

　　

　　自2015年債務危機以來，英利備受各界關注。在這個過程中，各級政府的支持力度至關重要。2019年5月，由銀保監(jiān)會會同國家能源局、河北省政府上報國務院《關于英利公司重整有關工作的報告》及《英利公司司法重整實施方案》獲批。

　　

　　而債轉(zhuǎn)股和土地政策的落實以及落實情況，是此次重組成功與否的基礎。

　　

　　據(jù)了解，國務院批復的方案中就英利債務重整事宜已經(jīng)明確按照金融債務“留債+債轉(zhuǎn)股”、經(jīng)營性債務分期清償?shù)脑瓌t，處理企業(yè)各類債務，改善企業(yè)財務狀況。

　　

　　技術(shù)儲備充足 仍處于行業(yè)第一梯隊

　　

　　作為曾經(jīng)全球光伏制造業(yè)的龍頭，即使經(jīng)歷了這些年的風風雨雨，也無法掩蓋英利在電池組件技術(shù)上的積累與沉淀。早在2009年，英利就已經(jīng)開始針對包括N型、單晶PERC等技術(shù)進行了研發(fā)與儲備。

　　

　　據(jù)統(tǒng)計，截止目前，英利累計研發(fā)投入35億元，先后承擔國家“863計劃”、“973計劃”等國家級科技項目31項，主持和參編國際、國家及行業(yè)標準超過101項，累計申請中國專利2544項，獲得授權(quán)2177項。

　　

　　重組后的新英利將面臨組件技改的絕好機會，淘汰老舊產(chǎn)線，輕裝上陣，重新布局技術(shù)產(chǎn)線。

　　

　　行業(yè)首例 如何讓老品牌活下來?

　　

　　近兩年，債券市場頻頻爆出債務違約的消息，陷入債務危機后的企業(yè)如何脫困，成為社會各界關注的焦點。“重整”或為民營企業(yè)擺脫債務危機提供助力，讓企業(yè)迎來發(fā)展新機。

　　

　　事實上“重整”在國內(nèi)外早已屢見不鮮，通用、克萊斯勒等著名公司都曾經(jīng)歷過重整，而國內(nèi)這幾年來比較有代表性的二重、渤鋼也都采用了重整方式來化解債務危機，可以說，近些年來，重整在市場中越來越多地為投資人采用。

　　

　　業(yè)內(nèi)人士認為，此次英利重整具有重要意義，如能夠順利完成，這將是我國能源行業(yè)首例非國企“鳳凰涅槃”重整新生案例，至今也是唯一一例，具有典型意義。