新冠肺炎疫情猶在，光伏市場(chǎng)提前迎來(lái)大陽(yáng)春。

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，資本市場(chǎng)繼續(xù)Price In今年光伏市場(chǎng)積極向好的趨勢(shì)。

二級(jí)市場(chǎng)上看，錦浪科技(300763)、捷佳偉創(chuàng)(300724)、山煤國(guó)際、精功科技、露笑科技等7支光伏概念股強(qiáng)勢(shì)漲停。

資料顯示，錦浪科技主要產(chǎn)品為組串式逆變器，是分布式光伏市場(chǎng)上不可缺少的核心設(shè)備。捷佳偉創(chuàng)則是一家晶體硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)設(shè)備制造商。

股價(jià)方面，錦浪科技于今日創(chuàng)出70.19元的11個(gè)月新高，距其歷史新高74.77元僅有一步之遙。自2019年12月3日34.72元的低點(diǎn)，錦浪科技股價(jià)在2個(gè)多月時(shí)間內(nèi)已成功翻倍。自2月3日41.00元低點(diǎn)算起，錦浪科技11個(gè)交易日最高漲幅也達(dá)71.19%。

捷佳偉創(chuàng)的市場(chǎng)表現(xiàn)同樣出色，自2019年11月25低點(diǎn)29.73元算起，至今日創(chuàng)出78.54元的歷史新高，其股價(jià)區(qū)間最高漲幅已達(dá)164.17%。

除了錦浪科技、捷佳偉創(chuàng)外，陽(yáng)光電源(300274)、通威股份(600438)、隆基股份(601012)、東方日升(300118)等光伏股皆有不俗表現(xiàn)，這些有代表性的光伏股不是已創(chuàng)出歷史新高，就是走在創(chuàng)歷史新高的路上，整個(gè)板塊步入牛市的特征十分明顯。

在外界看來(lái)，光伏板塊之所以能牛市長(zhǎng)紅，追根溯源在于行業(yè)基本面向好，一大波政策利好、市場(chǎng)利好正在路上，市場(chǎng)信心爆棚，場(chǎng)上“聰明資金”踴躍搶籌。

政策利好1：2020年光伏新政或提前下發(fā)

2020年1月23日，《國(guó)家能源局關(guān)于2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見(jiàn)稿)》，公開征求意見(jiàn)時(shí)間為2020年1月23日至2020年2月6日。如今，2020年光伏新政已過(guò)意見(jiàn)征集期限，這意味著新政正式下發(fā)只是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題。

《通知》表示，2020年度新建光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼預(yù)算總額度為15億元。其中：5億元用于戶用光伏，補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)項(xiàng)目(包括集中式光伏電站和工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目)按10億元補(bǔ)貼總額組織項(xiàng)目建設(shè)。競(jìng)爭(zhēng)配置工作的總體思路、項(xiàng)目管理、競(jìng)爭(zhēng)配置方法仍按照2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置工作方案實(shí)行。競(jìng)爭(zhēng)指導(dǎo)價(jià)按照國(guó)家有關(guān)價(jià)格政策執(zhí)行。

政策利好2：2020年光伏電站政策草案出爐

2020年光伏政策大體框架確定前提下，另一主導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重磅政策亦有了“眉目”。據(jù)報(bào)，就在近日，部分光伏企業(yè)已接到國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司《關(guān)于2020年光伏電站政策征求意見(jiàn)稿》的電話通知。

《意見(jiàn)稿》指出，納入國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼范圍的一、二、三類資源區(qū)新增集中式光伏電站指導(dǎo)價(jià)分別確定為每千瓦時(shí)0.33元(含稅，下同)、0.38元、0.47元，工商業(yè)分布式上限價(jià)格為0.05元/千瓦時(shí)，戶用電價(jià)暫時(shí)未定。

政策利好3：三部委：存量光伏項(xiàng)目可納入補(bǔ)貼清單

2月3日，財(cái)政部官網(wǎng)發(fā)布了財(cái)建〔2020〕4號(hào)文件，即《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)，《意見(jiàn)》不僅明確完善現(xiàn)行補(bǔ)貼方式、完善市場(chǎng)配置資源和補(bǔ)貼退坡機(jī)制、優(yōu)化補(bǔ)貼兌付流程，還明確提出支持戶用分布式光伏發(fā)展。

《意見(jiàn)》表示，積極支持戶用分布式光伏發(fā)展。通過(guò)定額補(bǔ)貼方式，支持自然人安裝使用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的戶用分布式光伏設(shè)備。同時(shí)，根據(jù)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、成本變化以及戶用光伏市場(chǎng)情況，及時(shí)調(diào)整自然人分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目定額補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。

政策利好4：可再生能源配額制細(xì)則或下發(fā)

資深光伏人士表示，三部委下發(fā)這一《意見(jiàn)》為解決可再生能源欠補(bǔ)，補(bǔ)貼缺口不斷擴(kuò)大等問(wèn)題指明了方向，是一項(xiàng)立足可再生能源長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要“頂層設(shè)計(jì)”，為今后可再生能源可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

值得一提的是，以此《意見(jiàn)》為指導(dǎo)，2月10日，浙江省發(fā)改委、能源局印發(fā)了《2020年浙江省能源領(lǐng)域體制改革工作要點(diǎn)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。

《通知》顯示，浙江省將“完善可再生能源發(fā)展機(jī)制”列入年內(nèi)八大能源工作重點(diǎn)，并提出“開展綠證交易創(chuàng)新試點(diǎn)”和“開展可再生能源消納責(zé)任考核”2項(xiàng)任務(wù)。

據(jù)悉，加強(qiáng)綠證交易和實(shí)施可再生能源強(qiáng)制配額制，是解決可再生能源補(bǔ)貼資金來(lái)源，加大可再生能源電力消納的重要手段。這一方面可擴(kuò)大可再生能源補(bǔ)貼收入來(lái)源，另一方面則有益于可再生能源電力消納，有助于全面打開光伏、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間。

榜樣的力量是無(wú)窮的?？梢灶A(yù)期的是，浙江省探索開展綠證交易創(chuàng)新試點(diǎn)和開展可再生能源消納責(zé)任考核之后，還會(huì)有其他省、市、區(qū)跟進(jìn)。同時(shí)，三部委下發(fā)的《意見(jiàn)》還有待細(xì)化，預(yù)計(jì)相關(guān)能源主管部門還將出臺(tái)可再生能源消納責(zé)任考核政策相關(guān)方面的政策文件，進(jìn)一步強(qiáng)化可再生能源配額制，這也是未來(lái)值得期待的政策利好之一。

行業(yè)利好1：近800億可再生能源存量補(bǔ)貼或下發(fā)

《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》完善現(xiàn)行補(bǔ)貼方式，將存量光伏項(xiàng)目可納入補(bǔ)貼清單，也意味著納入前七批補(bǔ)貼目錄被拖欠一年多可再生能源項(xiàng)目補(bǔ)貼有可能下發(fā)。

此前，據(jù)全國(guó)人大可再生能源執(zhí)法檢查組作匯報(bào)情況顯示，目前寧夏新能源項(xiàng)目拖欠補(bǔ)貼資金約200億元,其中納入國(guó)家前七批補(bǔ)貼目錄的項(xiàng)目拖欠140億元,尚未納入補(bǔ)貼目錄的2016年3月后并網(wǎng)項(xiàng)目拖欠60億元,影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

2019年6月中旬，《財(cái)政部關(guān)于下達(dá)可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金預(yù)算的通知》(財(cái)建〔2019〕275號(hào))發(fā)布，下發(fā)內(nèi)蒙古、吉林和浙江等11個(gè)省市(區(qū))可再生能源補(bǔ)貼共計(jì)81億元。其中，光伏30.8億元，光伏扶貧3718萬(wàn)元，自然人分布式4843萬(wàn)元，光伏電站及工商業(yè)分布式29.9726億元。

據(jù)了解，在這撥付給地方電網(wǎng)的81億元補(bǔ)貼之中，內(nèi)蒙古獨(dú)占71億元，全部為內(nèi)蒙古電力(集團(tuán))有限責(zé)任公司轄區(qū)范圍內(nèi)的可再生能源項(xiàng)目，撥付給國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)范圍內(nèi)的暫未對(duì)外公開。

盡管據(jù)傳分配給兩大電網(wǎng)的可再生能源補(bǔ)貼也已下發(fā)，但從寧夏方面稱納入國(guó)家前七批補(bǔ)貼目錄的項(xiàng)目拖欠140億元的情況來(lái)看，785億元(866億-81億)的余量補(bǔ)貼并未落實(shí)到位。

行業(yè)利好2：通威、晶澳、隆基擴(kuò)產(chǎn)，利好光伏多項(xiàng)環(huán)節(jié)

疫情猶在，無(wú)礙光伏企業(yè)做大、做強(qiáng)信心。據(jù)報(bào)，近日通威股份、晶澳科技、隆基股份等光伏一線企業(yè)均在擴(kuò)產(chǎn)。

2月11日晚，通威股份發(fā)布了高純晶硅和太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù)2020-2023年發(fā)展規(guī)劃，并宣布擬總投資200億元建設(shè)年產(chǎn)30GW高效太陽(yáng)能電池及配套項(xiàng)目。

2月13日，隆基股份(601012.SH)發(fā)布公告稱，子公司西安樂(lè)葉與西安國(guó)家民用航天產(chǎn)業(yè)基地管理委員會(huì)簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議，就投資建設(shè)年產(chǎn)10GW單晶電池及配套中試項(xiàng)目達(dá)成合作意向，其中西安樂(lè)葉的投資金額約為45億元。

2月18日，晶澳科技發(fā)布數(shù)份公告宣布了總計(jì)超過(guò)110億元的投資計(jì)劃，包括擬投資102億元建設(shè)義烏年產(chǎn)10GW高效電池和10GW高效組件及配套項(xiàng)目，以及擬投資11.3億元的子公司車間技改。

市場(chǎng)人士表示，通威股份、隆基股份、晶澳科技等一線光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，表明相關(guān)企業(yè)對(duì)光伏企業(yè)發(fā)展前景充滿信心，另外擴(kuò)產(chǎn)還會(huì)帶動(dòng)硅料、電池片設(shè)備的需求，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

行業(yè)利好3：馬斯克“攪局”，高調(diào)進(jìn)軍分布式

特斯拉研究太陽(yáng)能革新電網(wǎng)技術(shù)電動(dòng)汽車巨頭——特斯拉也看好光伏。

眾所周知，特斯拉掌舵人馬斯克旗下也擁有一家主做屋頂光伏的企業(yè)，即Solarcity。如今，在電動(dòng)汽車領(lǐng)域取得巨大成功之后，馬斯克對(duì)屋頂光伏展露出濃厚的興趣。

據(jù)Electrek報(bào)道，特斯拉正在研究“可擴(kuò)展的分級(jí)能源分配網(wǎng)格”技術(shù)，這可能會(huì)徹底改變電網(wǎng)分配太陽(yáng)能的方式。到目前為止，特斯拉的能源部門，主要涉及部署分布式太陽(yáng)能發(fā)電和能源存儲(chǔ)資產(chǎn)。但是去年，特斯拉CEO馬斯克表示,“特斯拉能源正在成為分布式全球公共事業(yè)，可能超過(guò)汽車業(yè)務(wù)”。特斯拉現(xiàn)在計(jì)劃優(yōu)化所有的太陽(yáng)能和能源資產(chǎn)，為用戶及電網(wǎng)獲取更多的價(jià)值。

行業(yè)利好4：疫情在減少，光伏企業(yè)陸續(xù)復(fù)工

目前，全國(guó)除湖北以外地區(qū)新冠肺炎新增確診病例迎來(lái)“13連降”，且西藏、青海等多個(gè)省區(qū)已無(wú)新增確診病例。這表明在全國(guó)人民的共同努力下，疫情防控正朝好的方向發(fā)展，全國(guó)的工業(yè)生產(chǎn)也有望逐漸恢復(fù)正常。

據(jù)《國(guó)家電網(wǎng)報(bào)》消息，2月10日，國(guó)家電網(wǎng)印發(fā)的《關(guān)于做好疫情防控積極推進(jìn)重點(diǎn)工程建設(shè)的通知》求，根據(jù)“2月15日前復(fù)工一批、2月底前復(fù)工不低于50%、3月15日前除湖北省外全面復(fù)工”的基本原則，27家省級(jí)電力公司全面梳理第一批2月15日前的復(fù)工項(xiàng)目。

2月18日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主任任洪斌在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，國(guó)資委監(jiān)管的中央企業(yè)所屬的2萬(wàn)余戶主要生產(chǎn)型子企業(yè)目前開工率已經(jīng)超過(guò)80%。另外一部分沒(méi)有開工的主要是因?yàn)閭€(gè)別地區(qū)疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，企業(yè)暫時(shí)還不具備開工的條件。像石油石化、通訊、電網(wǎng)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)開工率目前已經(jīng)超過(guò)95%，有的已經(jīng)達(dá)到100%。

能源央企在復(fù)工，陽(yáng)光電源、錦浪科技、東方日升、協(xié)鑫集團(tuán)等光伏企業(yè)亦于2月10日前后陸續(xù)復(fù)工。由此可以推斷，疫情對(duì)光伏企業(yè)生產(chǎn)的沖擊或會(huì)有限，至于對(duì)組件、逆變器出口的沖擊，預(yù)計(jì)也將隨著疫情的消散而降低。

宏觀利好一籮筐：下調(diào)MLF、再融資松綁等

除了上述信息外，為了抗擊疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，國(guó)家各部委出臺(tái)的一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策也對(duì)相關(guān)光伏企業(yè)構(gòu)成利好，如央行下調(diào)MLF利率，助推企業(yè)降低融資成本，還有證監(jiān)會(huì)出臺(tái)再融資新規(guī)，也利好光伏相關(guān)上市公司引入戰(zhàn)略投資者。

2月14日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于修改<上市公司證券發(fā)行管理辦法>的決定》《關(guān)于修改<創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法>的決定》《關(guān)于修改<上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則>的決定》， 自發(fā)布之日起施行。

誠(chéng)如國(guó)家相關(guān)部委官員所言，中國(guó)有充足的政策彈藥應(yīng)對(duì)疫情的沖擊，這次疫情根本無(wú)礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)?？梢灶A(yù)料的是，在疫情平息前后，國(guó)家還會(huì)出臺(tái)一系列刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大政策，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也必會(huì)恢復(fù)其成長(zhǎng)的彈性和韌性。

而在此背景下，作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，光伏也必將會(huì)迸發(fā)出其強(qiáng)大的增長(zhǎng)動(dòng)能，成為恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)、中國(guó)能源躍上新臺(tái)階的重要一份子。總之，今年的光伏產(chǎn)業(yè)，特別是分布式光伏必將迎來(lái)全面大暖發(fā)。就光伏行業(yè)而言，這個(gè)春天不是暖春，而是大陽(yáng)春。