“明年做儲(chǔ)能的公司可能會(huì)死掉80%都不止，或者起碼是冬眠起來(lái)”。

一位國(guó)際新能源企業(yè)負(fù)責(zé)人，日前在與觀察者網(wǎng)公司頻道的交流中對(duì)儲(chǔ)能市場(chǎng)做出了這樣的判斷，他進(jìn)一步表示，按照新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模及中標(biāo)價(jià)格簡(jiǎn)單測(cè)算可知，市場(chǎng)大盤目前總體規(guī)模約在千億元人民幣左右，除了華為、陽(yáng)光電源等龍頭企業(yè)，剩下的蛋糕“可能能夠支撐在這個(gè)行業(yè)活下來(lái)的公司也就是200家，但現(xiàn)在已注冊(cè)的儲(chǔ)能企業(yè)數(shù)量達(dá)到了十幾萬(wàn)家。”

觀察者網(wǎng)查詢工商注冊(cè)信息也發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)存續(xù)/在業(yè)的儲(chǔ)能企業(yè)總數(shù)達(dá)到15.9萬(wàn)家，其中2023年新成立企業(yè)達(dá)68516家，2022年1月至今累積新成立企業(yè)更是達(dá)到10.6萬(wàn)家，這意味著有三分之二的市場(chǎng)主體是在過(guò)去一年多時(shí)間里涌入儲(chǔ)能賽道，相比之下，儲(chǔ)能市場(chǎng)絕對(duì)增長(zhǎng)速度盡管也堪稱迅猛，但仍顯得相形見(jiàn)絀。


有必要強(qiáng)調(diào)的是，如此之多儲(chǔ)能市場(chǎng)新玩家并非在抽水蓄能、液流電池等細(xì)分方向均勻分布，而是扎堆集中在鋰離子蓄電池這一短時(shí)儲(chǔ)能解決方案上，也進(jìn)一步凸顯了新型儲(chǔ)能的局部供需失衡。

根據(jù)Infolink等多家國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度全球儲(chǔ)能電芯出貨規(guī)模約143.8GWh，其中大儲(chǔ)、戶儲(chǔ)分別為122.2GWh與21.6GWh ，從分季度表現(xiàn)看，第三季度環(huán)比增長(zhǎng)僅有9%，此前業(yè)內(nèi)期待的儲(chǔ)能裝機(jī)潮已然落空，而四季度預(yù)計(jì)環(huán)比增速也“僅”約13%，全年儲(chǔ)能電芯出貨預(yù)估自210GWh小幅下修至203GWh。而作為核心市場(chǎng)的中國(guó)，第三季度受外需回落和終端用戶觀望的影響，出貨規(guī)模更是已經(jīng)出現(xiàn)了10%的環(huán)比下滑。

供給側(cè)與需求側(cè)的失衡，催生了朋友圈發(fā)簽約照被挖墻腳、一次招標(biāo)上百家公司競(jìng)標(biāo)等一系列市場(chǎng)“怪現(xiàn)狀”，儲(chǔ)能中標(biāo)價(jià)格也隨之持續(xù)走低，11月份2小時(shí)/4小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)已雙雙跌破1元/Wh，儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)均價(jià)更是跌破了0.5元/Wh大關(guān)，持續(xù)下跌的行情更進(jìn)一步引發(fā)終端用戶推遲招標(biāo)等待“抄底”，加劇了供需失衡的相互反饋。

顯而易見(jiàn)，各路人馬闖進(jìn)新型儲(chǔ)能賽道的熱情，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了儲(chǔ)能市場(chǎng)實(shí)際可以容納的限度，也無(wú)怪儲(chǔ)能市場(chǎng)供需雙方仿佛分處南北半球，需求端風(fēng)光儲(chǔ)一體化蔚然成風(fēng)熱火朝天，供給端則卷出了凌冽的寒冬，而一場(chǎng)儲(chǔ)能廠商之間的魷魚游戲，在這個(gè)冬天才剛剛拉開(kāi)序幕，這場(chǎng)2024年將逐漸深入的史詩(shī)級(jí)“商戰(zhàn)”，又將會(huì)有哪些看點(diǎn)？

電池百人會(huì)理事、中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳輝在接受觀察者網(wǎng)采訪時(shí)表示，首先從產(chǎn)業(yè)生命周期看，儲(chǔ)能行業(yè)當(dāng)前一定程度上可類比數(shù)年前的新能源汽車行業(yè)，盡管系統(tǒng)成本還比較高，仍有很多商業(yè)模式問(wèn)題有待摸索，但總體上已步入從示范運(yùn)行到向商業(yè)市場(chǎng)快速放量的轉(zhuǎn)折階段，“去年以來(lái)確實(shí)在大儲(chǔ)包括戶儲(chǔ)上都放出來(lái)很多量，所以我覺(jué)得接下來(lái)仍然會(huì)延續(xù)快速產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程”。不過(guò)吳輝同時(shí)指出，電化學(xué)新型儲(chǔ)能不是一個(gè)孤立的市場(chǎng)，儲(chǔ)能電芯和動(dòng)力電芯具有相當(dāng)明顯的通用性，“所以這兩個(gè)行業(yè)你還得一起來(lái)看，因?yàn)楹芏嘧鰟?dòng)力電池的生產(chǎn)線也在做儲(chǔ)能，當(dāng)然現(xiàn)在也冒出一些專門定位儲(chǔ)能電芯的公司”。

基于這樣的市場(chǎng)間聯(lián)系，不但動(dòng)力電池頭部廠商樂(lè)于在儲(chǔ)能領(lǐng)域擴(kuò)展布局，強(qiáng)化市場(chǎng)協(xié)同與規(guī)模經(jīng)濟(jì)，更多已無(wú)法實(shí)現(xiàn)裝車的二三線動(dòng)力電池廠商，更是將儲(chǔ)能市場(chǎng)視為救命稻草，在動(dòng)力電池廠商集體涌入儲(chǔ)能市場(chǎng)的情況下，儲(chǔ)能行業(yè)格局還遠(yuǎn)未進(jìn)入到固化階段，從市場(chǎng)集中度也可以直觀看出，2023年前三季度儲(chǔ)能電池前五大廠商（寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞與廈門海辰）CR5約為72.8%，明顯低于動(dòng)力電池市場(chǎng)。

展望2024年儲(chǔ)能市場(chǎng)，需求整體向好的態(tài)勢(shì)依然清晰，2030年左右儲(chǔ)能電池出貨規(guī)模將邁過(guò)TWh大關(guān)的行業(yè)共識(shí)并未松動(dòng)，不過(guò)即便市場(chǎng)復(fù)合年化增速（CAGR）能夠保持在30%乃至40%的水平，恐怕仍然不足以消化現(xiàn)有鋰電產(chǎn)能規(guī)劃，根據(jù)某家知名電池材料企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023年全球鋰離子電池建成、在建和規(guī)劃產(chǎn)能累積已達(dá)到4.69TWh，相當(dāng)于預(yù)測(cè)的2030年鋰電總體需求的1.2倍，其中僅中國(guó)企業(yè)已建成產(chǎn)能就達(dá)到了1.4TWh。

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吳輝也向觀察者網(wǎng)指出，儲(chǔ)能領(lǐng)域的供需失衡將長(zhǎng)期持續(xù)，“需求其實(shí)大家都判斷的比較準(zhǔn)確，像電網(wǎng)級(jí)的大儲(chǔ)，在包括中國(guó)、美國(guó)、歐洲尤其是在英國(guó)這些地方會(huì)有非常大的需求，這個(gè)都是看得到的，像歐洲包括澳洲、日本這些地方的家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)也是存在的，所以說(shuō)需求是沒(méi)問(wèn)題的，但是大家都看到這個(gè)需求，給了更高的一個(gè)預(yù)期，這樣的話導(dǎo)致供給過(guò)剩確實(shí)很快出現(xiàn)，綜合動(dòng)力和儲(chǔ)能電池來(lái)看的話，如果說(shuō)按照規(guī)劃的產(chǎn)能建下去，今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期會(huì)一直都是過(guò)剩的局面，當(dāng)然系統(tǒng)集成的話由于是輕資產(chǎn)運(yùn)行，只要有市場(chǎng)它很快的形成供給，沒(méi)有市場(chǎng)也可以很快消失。”

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大盤已成”紅海“的情況下，美國(guó)等海外市場(chǎng)普遍被儲(chǔ)能廠商寄予厚望，依托中國(guó)供應(yīng)鏈的成本控制能力與產(chǎn)品迭代效率，從系統(tǒng)集成商到電芯制造企業(yè)已有不少成功出海案例，根據(jù)海外機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)，2022年鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商中，陽(yáng)光電源已成為全球市占率第一的企業(yè)，主要區(qū)域市場(chǎng)中，陽(yáng)光電源、阿特斯等具備渠道能力的企業(yè)在北美市場(chǎng)表現(xiàn)尤其出色，至于在歐洲市場(chǎng)，比亞迪當(dāng)年份額已達(dá)到17%，與Fluence、Nidec也僅相距“一步之遙”，2023年數(shù)據(jù)出爐后，完全可以預(yù)計(jì)中國(guó)廠商將帶來(lái)更多驚喜。

不過(guò)吳輝也提示稱，美國(guó)市場(chǎng)的非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)需要留意，“美國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)空間肯定是很大的，僅次于中國(guó)市場(chǎng)，尤其是在儲(chǔ)能這一塊，但是我覺(jué)得到了海外的話，尤其是現(xiàn)在美國(guó)的這個(gè)通脹削減法案對(duì)中國(guó)企業(yè)有一些限制，我覺(jué)得這里邊還是有很大挑戰(zhàn)的”，與此同時(shí)，目前儲(chǔ)能企業(yè)動(dòng)輒宣布的北美市場(chǎng)多年期巨額合同，同樣存在著政策風(fēng)險(xiǎn)，“國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外的這些意向性協(xié)議如果條件發(fā)生變化的話，可能不一定會(huì)執(zhí)行，比如政策的影響，你拿不到補(bǔ)貼那肯定海外的儲(chǔ)能項(xiàng)目就不會(huì)用國(guó)內(nèi)的電池了，另外如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化了，比如美國(guó)本土的電池廠商成長(zhǎng)起來(lái)了，可能也會(huì)有所改變，因此這種長(zhǎng)期意向性訂單的話，應(yīng)該說(shuō)對(duì)雙方都沒(méi)有太大的約束。”

值得一提的是，電網(wǎng)側(cè)新型儲(chǔ)能仍有多種技術(shù)路線正在競(jìng)爭(zhēng)，尤其在美國(guó)市場(chǎng)，隨著《降低通脹法案》45V條款綠氫補(bǔ)貼細(xì)則明確后，其與綠電直供就地消納的綁定，疊加每公斤電解氫高達(dá)3美元的補(bǔ)貼，已足以改寫相關(guān)項(xiàng)目的商業(yè)預(yù)測(cè)模型，可能在不久的將來(lái)引發(fā)美國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)參與者對(duì)技術(shù)路線選擇的顯著更動(dòng)，一窩蜂卷向北美市場(chǎng)的鋰電企業(yè)不可不察。

總體而言，在需求側(cè)沒(méi)有萬(wàn)應(yīng)良藥的情況下，儲(chǔ)能行業(yè)供給側(cè)的洗牌可以說(shuō)已成必然，不過(guò)市場(chǎng)出清的具體路徑仍然存在相當(dāng)不確定性，在吳輝看來(lái)，面對(duì)當(dāng)前儲(chǔ)能這一新興產(chǎn)業(yè)的周期變化，主管部門已經(jīng)在著手完善儲(chǔ)能行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，著力營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，為市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮優(yōu)勝劣汰作用奠定基礎(chǔ)。

具體到企業(yè)層面，降本增效、開(kāi)源節(jié)流無(wú)疑已成為共識(shí)，不同企業(yè)的做法千差萬(wàn)別，不過(guò)吳輝表示，總體看企業(yè)自身如果沒(méi)有足夠的造血能力，靠控制現(xiàn)金流、地方政府補(bǔ)貼等方式可以堅(jiān)持一時(shí)，但如果市場(chǎng)壓力持續(xù)存在，那么接下來(lái)會(huì)有很多無(wú)效產(chǎn)能面臨退出市場(chǎng)，吳輝還預(yù)計(jì)，由于A股市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能企業(yè)IPO審核尺度有所收緊，在上市融資這一重要“回血”手段上，后續(xù)部分企業(yè)可能會(huì)轉(zhuǎn)到香港甚至其他海外市場(chǎng)IPO，“雖然說(shuō)海外的估值可能沒(méi)有國(guó)內(nèi)A股給的高，但是很多儲(chǔ)能企業(yè)，不管是電池還是系統(tǒng)集成，背后都有大量資本，至少上市之后也能給資本一個(gè)交代，所以這種情況應(yīng)該會(huì)比較多”。

無(wú)論如何，超常規(guī)供給爆發(fā)帶來(lái)的供求失衡，已然讓躬身入局的企業(yè)在儲(chǔ)能這一高速增長(zhǎng)賽道感受到嚴(yán)峻的生存壓力，一場(chǎng)大幅度洗牌的“魷魚游戲”已無(wú)可避免地到來(lái)，而其時(shí)間跨度可能將長(zhǎng)達(dá)數(shù)年之久，從產(chǎn)業(yè)層面看，這場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的洗牌無(wú)疑將進(jìn)一步倒逼儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈極致降本增效，在必然到來(lái)的產(chǎn)業(yè)新周期如約而至?xí)r，從商業(yè)模式到精益制造皆脫胎換骨的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，也勢(shì)必將成為中國(guó)制造的又一張靚麗名片。