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1、LG化學在軟包電池領域已起到技術標桿作用，車企對軟包電池有一定認可度。2019年-2020年，LG化學將出現(xiàn)短期電池產(chǎn)能瓶頸，這將給本土電池企業(yè)帶來機會。

2、目前，孚能科技、國能電池、卡耐等國內(nèi)電池企業(yè)已開始發(fā)力布局軟包電池，國內(nèi)已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能38GWh。

3、車企正在改變單點配套動力電池的策略，車企供應商策略的變化，將助力第二梯隊動力電池企業(yè)培育。

國內(nèi)動力電池主要形態(tài)有方殼、圓柱、軟包，目前市場滲透率最高的是方殼動力電池，占據(jù)70%以上的市場份額，軟包動力電池占據(jù)10%左右的市場份額。在方殼電芯層面，寧德時代和比亞迪占據(jù)了主要市場份額，國內(nèi)其他電池企業(yè)想要與兩家龍頭企業(yè)競爭將是一件很困難的事情。除了方殼電池以外，今天我們來主要討論一下，在軟包電動領域，國內(nèi)第二梯隊動力電池供應商的機會在哪里?

■ LG短期產(chǎn)能瓶頸給其他企業(yè)機會

從2018年1-10月的裝機量排序來看，國內(nèi)第二梯隊的動力電池廠家包括國軒高科、孚能科技、力神、比克電池、億緯鋰能、萬向和鵬輝能源。

『中國動力電池企業(yè)裝機量(1-10月數(shù)據(jù)/單位：GWh)』

在軟包電池領域，LG化學較早的導入了622體系的三元電芯，主流國外電動車里面如雷諾ZOE、雪佛蘭Bolt、日產(chǎn)聆風，奧迪e-tron、捷豹I-PACE和現(xiàn)代KONA等車型搭載應用。

LG化學是軟包動力電池的技術標桿，其電池技術已得到主機廠的認可，將帶動軟包電池的供應鏈和相關工藝的成熟。而國內(nèi)電動企業(yè)的機會則在于，LG化學短期內(nèi)的產(chǎn)能不足。另外，從電芯的能量密度來看，國內(nèi)軟包電池企業(yè)也可以從產(chǎn)品能量密度層面尋找機會。

我們首先來梳理一下LG化學的產(chǎn)能情況。2018年7月，LG化學電池項目簽約落戶南京江寧濱江開發(fā)區(qū)，總投資20億美元(約合人民幣137.11億元)，主要生產(chǎn)動力電池、儲能電池和小型電池。項目分兩期建設，一期擬于今年10月開工建設，2019年開始量產(chǎn)。

LG化學計劃逐步提高新廠產(chǎn)量，到2023年擴大到年產(chǎn)32GWh。新建南京工廠是LG化學在2015年之后第二次進入中國的嘗試，生產(chǎn)的電池將有大量出口到歐洲和美國。

在更早一些的5月，LG化學與中國浙江華友鈷業(yè)子公司華友新能源簽署了關于建立合資公司生產(chǎn)鋰電池前驅體和正極材料的協(xié)議。LG化學將到2020年共出資14.1億元與華友鈷業(yè)共同設立鋰電池前驅體和正極材料制造公司。前驅體制造公司設在浙江省衢州市，LG化學將出資833億韓元(約合人民幣5.10億元)擁有49%的股份。正極材料制造公司設在江蘇省無錫，LG化學擁有51%的股份。

LG化學已打入全球多家主要的乘用車企業(yè)電芯供應商體系，如大眾、戴姆勒、日產(chǎn)、通用、福特、現(xiàn)代等。據(jù)此推算，LG化學2019-2020年都處在產(chǎn)能很飽和的狀態(tài)。

■ 國內(nèi)企業(yè)已開始發(fā)力軟包電池

我們再來評估一下，國內(nèi)以軟包電池為主的企業(yè)產(chǎn)能情況。目前，國內(nèi)已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能達38GWh，其中孚能科技、國能電池、卡耐的產(chǎn)能分別達到13GWh、13GWh和5.8GWh左右。

『2018年中國軟包動力電池產(chǎn)能』

以最具潛力的孚能科技為例，2015年，其憑借三元軟包的能量密度優(yōu)勢及在北美的配套經(jīng)驗，進入北汽新能源的電池供應體系，并成為主力供應商。但在2015年動力電池出貨量排行上，孚能科技還默默無聞。

2016年，孚能科技出貨量達到341.68MWh，業(yè)界排名第13名。2017年繼續(xù)擴張，出貨量1.05GWh，業(yè)界排名第六，乘用車配套排行第三。2017年12月20日，孚能科技還與北汽集團簽下五年百萬臺電池大單，確保其后續(xù)持續(xù)占有相當大的市場份額。

2018上半年，孚能科技配套的車型情況如下圖所示，配套純電動車2.4萬輛，總計出貨量為753MWh。孚能科技給北汽供應的車型是EX系列的小型SUV，月均在4000輛左右，此外，江鈴汽車在4月-5月期間集中在微型車上裝載一批孚能科技的動力電池。2017年，孚能科技供應的最主要的車型為EC180，而2018年這塊的業(yè)務被普萊德所取代，電芯則由寧德時代供應。

『2018年上半年孚能科技配套車數(shù)量』

2018年上半年，孚能配套的車型一共有8個，包括北汽旗下的EC180、EX260、EX360、EV系列和EU400;江鈴旗下的E100和E200;長安旗下的奔奔mini-e車型。整體來看，孚能科技的電池出貨量高度依賴于北汽新能源，所占比例超過75%。

『2018年孚能科技配套車型情況』

2017年，孚能科技產(chǎn)能約為5GWh的三元軟包電池，預計2018年產(chǎn)能最高達13GWh。孚能科技的生產(chǎn)基地主要在贛州和北京。北京順義規(guī)劃8GWh產(chǎn)能有望于2019年投產(chǎn)。主要滿足北汽的配套需求，后續(xù)多余產(chǎn)能有望輻射周邊車企需求。贛州生產(chǎn)基地自2009年開始籌建，現(xiàn)在一期二期合計5GWh已投產(chǎn)，三期規(guī)劃10GWh，后面還會10GWh產(chǎn)能。

2018年，孚能科技主推量產(chǎn)的三元軟包電池單體能量密度為240Wh/Kg，系統(tǒng)能量密度可達140wh/kg。與此同時，單體能量密度270Wh/kg的軟包電池已經(jīng)測試中。

■ 車企將助力培育中小電池供應商

新能源汽車正處于發(fā)展成長階段，隨著各車企的投入逐漸加大，早期一家或兩家電池企業(yè)供應的模式將發(fā)生變化。單點配套存在著很大的潛在問題，未來國內(nèi)外主機廠將會逐步趨向多點供應的模式。

外資車企電動車進入中國市場，也有利于第二梯隊電池企業(yè)的培育。在這一點上，寧德時代的發(fā)展路徑已得到驗證。2011年底，此前一直由三星SDI供貨的寶馬集團希望找到動力電池的第二家備選供應商，并且希望為進入中國市場尋找本土的電池合作伙伴。在國內(nèi)經(jīng)過了一年的篩選和考核后，寶馬認為ATL(后寧德時代從ATL脫離)是當時中國的所有鋰電企業(yè)當中是唯一有能力承接寶馬電動汽車項目的供應商。

寧德時代與寶馬合作時，寶馬提出的條目繁雜的技術，使寧德時代快速成長，建立起嚴格的動力電池生產(chǎn)質(zhì)量體系，和有效的監(jiān)督反饋機制。同時，寶馬也通過為寧德時代提供相同車型海外電池企業(yè)樣本對照，幫助寧德時代在工藝、電芯設計和材料選擇上面得到快速提升。

從這個角度來看，以海外車企在國內(nèi)培育供應商為契機，國內(nèi)市場可能進一步分化出來2-3家優(yōu)質(zhì)的電池供應商，總共形成4-5家可以與日韓電池企業(yè)比擬的電池企業(yè)。

全文總結：

雖然，在我國動力電池市場，已經(jīng)出現(xiàn)了寧德時代這樣的鋰電巨頭。但細分到方殼、軟包、圓柱來看，后兩者還未出現(xiàn)絕對的優(yōu)勝者。結合外資車企新能源車型入華背景，及其電池供應商體系搭建策略，在軟包、圓柱領域或許也會出現(xiàn)一兩家有競爭力的企業(yè)。但值得注意的是，當前動力電池領域的馬太效應已經(jīng)非常明顯。在成本、投入和質(zhì)量等核心因素上，中國電池企業(yè)的正常窗口期可能并不長。